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定期评估投资组合（第2页）

（二）资产绩效

评估每一项资产的表现，包括收益率、波动率、最大回撤等指标。

比较不同资产的表现，找出表现不佳或超出预期的资产。

（三）风险指标

计算投资组合的风险指标，如标准差、贝塔系数等，以了解投资组合的整体风险水平。

如果风险过高，可能需要减少高风险资产的配置。

（四）相关性分析

分析投资组合中各类资产之间的相关性。

相关性过高意味着资产在市场波动时可能会同步涨跌，无法起到分散风险的作用。

通过调整资产配置，降低相关性，可以提高投资组合的稳定性。

（五）比较基准

将投资组合的表现与适当的基准进行比较，如市场指数或同类投资组合的平均水平。

如果投资组合长期落后于基准，需要深入分析原因并考虑调整策略。

四、市场变化对投资组合的影响

（一）经济周期

经济通常会经历复苏、繁荣、衰退和萧条等不同的周期阶段。

在复苏和繁荣期，股票等风险资产往往表现较好；而在衰退和萧条期，债券等稳健资产可能更具吸引力。

因此，根据经济周期的变化调整投资组合的资产配置，可以提高投资回报。

（二）利率变动

利率的升降对不同资产的影响各异。

当利率上升时，债券价格通常会下跌，而股票市场可能受到资金成本上升的压力；反之，当利率下降时，债券价格上涨，股票市场可能受益于宽松的资金环境。

根据利率的变化调整债券和股票的比例，可以优化投资组合。

（三）行业趋势

不同行业在不同时期的发展前景不同。

例如，随着科技的进步，新兴科技行业可能迅速崛起；而传统行业可能面临转型升级的压力。

及时把握行业趋势，调整投资组合中相关行业资产的比重，可以捕捉到更多的投资机会。

（四）政策法规

政府的财政政策、货币政策、产业政策等都会对金融市场产生深远影响。

例如，税收政策的调整可能影响房地产市场；环保政策的加强可能推动新能源行业的发展。

密切关注政策法规的变化，有助于提前调整投资组合，规避风险或抓住机遇。

五、投资组合调整的策略与方法

（一）再平衡