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第一节证券法概述（第1页）

一、证券与证券市场

（一）证券的概念、特征及种类

1.证券的概念

证券，简单而言就是用来证明或创设某种财产权利的书面凭证。

www.Pinwenba.com其概念有广义和狭义两种，广义的证券是指证明持券人享有一定经济权益的书面凭证，包括商品证券、货币证券、资本证券以及上述三类之外的其他证券。

狭义的证券一般专指在证券市场上发行和流通的资本证券，证明持券人享有一定的所有权和债权的书面凭证。

这也正是证券法和本章所要研究的证券。

2.证券的特征

证券法上的证券是指狭义的证券，具备以下几个方面的法律特征：（1）证券是直接投资工具。

证券发行人向投资者募集资金，投资者在缴纳资金后取得由发行人所提供的权利凭证。

证券这一投资工具在资金需求者与资金提供者之间建立了直接的资金供求关系。

（2）证券是证权证券。

证券是投资者权益的外部表现形式，它仅体现一定的权利，而并不能创设权利，如股票体现的是所有权，债券体现的是债权。

（3）证券是可转让的权利凭证，即具有流通性。

作为一种民事财产权利，证券可采用背书方式转让，也可以通过证券交易场所完成流通。

3.证券的分类

按照不同的标准，可以对证券做多种分类。

目前我国证券市场上发行和流通的证券主要有以下几类：

（1）股票，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

它具有权利性、非返还性、流通性、收益性及风险性的特点。

股票的种类具有多样性，如记名股票和不记名股票。

普通股和优先权股。

表决权股和无表决权股。

额面股股票和无额面股股票等。

（2）债券，是指依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

它具有风险性小、流通性强的特点。

债券也可从许多角度进行分类。

我国目前发行的债券主要有国家债券、企业债券、公司债券和金融债券。

（3）投资基金证券，是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有基金所有权，收益分配权和其他权利，并承担相应义务的有价证券。

其特点和优点是集中资金、集体投资、专家运作、分散风险、收益共享。

投资基金根据其组织形式可以划分为公司型投资基金和契约型投资基金；按其受益凭证是否可赎回可以分为封闭式投资基金和开放式投资基金；按其投资对象不同可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金和对冲基金。

我国目前的投资基金主要是股票、债券投资基金。

（二）证券市场

证券市场是资金配置的重要途径，是金融市场中心的重要组成部分。

它主要由发行人、投资者、证券、证券交易所、中介机构、监管机构、自律组织等要素构成。

证券市场分为发行市场（一级市场）和交易市场（二级市场）。

二者相互依赖，相辅相成。